净利润,国金证券:“9+2”城市群 粤港澳大湾区利好365bet,2017.08.04

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战略-李丽锋:9+2城市群,365bet、港口、房地产效益依次递增

一、恰逢香港回归第二十周年,中央政府应研究制定G的发展规划

今年的两会,广东、香港、澳门台湾区被写进围棋中。,走向国家战略,媲美世界三大湾区的第四大湾区——台湾区、广东、香港及澳门作为中国经济新引擎受到世界瞩目。广东省政府工作报告2016,还包括实施珠三角城市升级,共同建设香港、澳门、广东、香港和澳门;2017年4月7日,国家发展和改革委员会制定并发布了关键;2017年4月11日,李克强总理在中南海紫光阁会见林郑月娥时谈到“今年,中央政府应研究制定G的发展规划。

二、台湾区、广东、香港及澳门,建设世界级海湾地区和世界级城市GR的基本条件

台湾区、广东、香港及澳门指的是“9+2”,广州、佛山、肇庆、深圳、东莞、惠州、珠海、中山、江门、9个城市和香港、澳门两个特别行政区形成的城市群。定位为:世界级城市群。2016年,台湾区、广东、香港及澳门经济规模将近万亿美元。

台湾区、广东、香港及澳门,最显著的特点是,看地理学的概念,它是海湾或连接海湾。、港湾、邻近岛屿的共同区域。,这就是今天的世界。,发展有利条件、竞争力强的城市群,集中在海湾地区。。

三、大海湾城市群的构想,实质上,珠江三角洲一体化的升级版和,走向国家战略

从30多年前的过去,邮政的经济贸易格局,提升成为集成化最重要的示范区;从区域经济合作,国家对外开放的全方位战略。

四、六个方面谋划台湾区、广东、香港及澳门的发展

据广东省发展和改革委员会,未来重点从六个方面谋划台湾区、广东、香港及澳门的发展:

一是加强基础设施互联互通。,构建与区域经济社会相适应的基础设施体系,着力打造一个中心、三个网络,构建国内外综合运输体系;

二是打造全球创新高原。,合作打造全球科技客栈平台,构建开放式创新体系,完善创新合作体系,建设台湾区、广东、香港及澳门创新共同体,逐步发展成为全球重要的科技创新中心;

三,共同构建一带一路的新格局。,深化互联互通基础设施交换经济和T,进一步推进广东服务贸易自由化,Hong Kon,建立CEPA升级版;

四是培育利益共享的产业价值链。,加快全球价值链的发展,打造国际竞争力的现代工业试验区。加快制造业(AI)转型升级,净值,信息),注重培育和发展新一代信息技术。、生物技术、高端设备、新材料、节能环保、新能源汽车(爱),净值,信息)等战略新兴产业(爱基,净值,信息)集群;

五是打造金融核心圈。,推动粤港澳金融竞合有序、协同发展,培育金融合作新平台,扩大内地与香港、澳门两地的双向开放与对接,领泛珍珠、辐射南洋、服务一带一路金融枢纽,以香港为龙头,以广州、深圳、澳门、依托珠海,在南沙、前海和Hengqin是大湾区的核心金融圈。;

六是打造太原区优质生活圈。,着力改善民生,建设国际教育高地,完善就业创业服务体系,促进文化繁荣发展,建设健康海湾地区,促进社会协同治理,把台湾区、广东、香港及澳门建成绿色、宜居、宜业、世界级城市群。

五、Tai Wan新区将聚焦八个产业

台湾区、广东、香港及澳门产业发展将紧紧围绕研发及科技成果转化、国际教育与培训、金融服务、专业服务、商贸服务、休闲旅游与卫生服务、航运物流服务、信息技术等八大产业。

投资建议:三投资主线布局

1、“台湾区、广东、香港及澳门”最为受益的核心区:365bet票。轮流推荐受益人目标:珠海港、格力地产、世界的荣耀、恒基达鑫、珠海中孚等。;

2、大基建类。

)港口、物流、航运、高速公路。轮流推荐受益人目标:广州港、盐田港、深湾A、广东高速A、中远海特、深速等。;

房地产(土地储备)。轮流推荐受益人目标:商贩蛇口、珀尔里弗工业、湘江控股、田建集团、深属性A等。

)水泥、玻璃、路桥建筑、水利工程、园林工程。轮流推荐受益人目标:塔牌集团、南方玻璃A、大安股份、广东水电站、棕榈油等。;

机械(建筑设备)。轮流推荐受益人目标:快意电梯、广天股份等。

3、休闲旅游类,推荐受益人:岭南控股等。。

装船-苏宝亮:台湾区、广东、香港及澳门无论是内通还是外联,陆运或水运都有优势。

广东、香港和澳门湾地区是最密集的地区。,直至2016年底广东省高速公路通车总里程近7000公里,居全国首位。以九纵五横两环为主要框架。,辅以加密线和联络线。,形成以台湾区、广东、香港及澳门为核心,沿海地区,从沿海港口(城市)向山区辐射的公路网,全省67个县(市)实现县、圈目标。台湾区、广东、香港及澳门处于全国高速公路网最密集地区的核心。

未来的香港珠海澳门大桥、中深大道、深圳茂铁与虎门二桥施工,新增原虎门大桥。,珠江口有五条通道。,珠江口的距离和成本将大大缩短。,PRD将从原来的A变成真正的三角形。。

其次,台湾区、广东、香港及澳门既是“21世纪海上丝绸之路”的关键节点,它也是欧亚大陆桥的第三个桥头堡。,以深圳港为代表的广东沿海港口群构想,昆明枢纽,穿越缅甸、孟加拉国、印度、巴基斯坦、伊朗,从土耳其到欧洲,终于到达了荷兰鹿特丹港。。此外,穿越江门、沿着西江的佛山可以向西走到广西。、贵州和云南。由此可见,台湾区、广东、香港及澳门无论是内通还是外联,陆运或水运都有优势。。

国家黄金运输研究小组专注于推荐目标:粤高速、深速、深圳机场和中远海特(请参阅我们的深度报告);积极参与深红色港湾、盐田港、广州港和珠海港。

广东高速A:广东高速公路2016实现净利润10亿元。,逐年增加长44%;它打算每10年向所有股东分配现金股息。。公司的成本控制是适当的。,该公司的营业利润达到2016。,在15年内增加了约11%。,主要原因是:(1)由于车辆流量增加,提高收费业务毛利率,主营业务毛利润超过上亿元;(2)有利害关系负债规模的缩小和减少;,财务成本减少了1亿元左右。。(3)佛开公司本期收到国道325九江大桥提前终止收费第二期补偿款6,077万元,2在去年同期收到。,000万元,营业收入的影响比S增加了4000万元左右。。构建公路加投资两轮驱动模式,复星集团公司简介,保利地产与广发证券战略投资者,将扩大相关产业。2016的股息率达到70%。,根据目前的股价,公司的股息收益率为,攻防。预计2017—19年度每股收益为人民币/股。。维持买入评级。

深速:深速2016年实现净利润为10亿元,逐年增加长。不回报母亲的净利率实际上已经由阿布增加了。。巩固收费公路主营业务,首个环保项目落地:公司致力于发展公路的主要业务。,积极探索优质道路产品,以PPP模式参与外环截面施工。探索多元化发展,梅林通道城市更新工程、贵州银行和桂龙股份将有助于实现超额利润。。同时,公司正在积极探索大环境,开拓未来发展空间。去年年底,董事会批准了我的参与。,第一个环保项目正式落地。,总投资不超过1亿元。。

深圳机场:2016年度净利润1亿元,逐年增加长。积极推进国际化战略落地,机场国际商务的历史性突破:依托国际航空枢纽的重要地位,积极协调深圳机场,90%个附加航班将用于开通国际航线。。深圳机场全年开通12条国际航线。,加密7件,完成223万人次的国际旅客吞吐量,逐年增加长,客运总量,机场的内线价格上涨。,深圳机场在国内机场的弹性最大。。深圳机场升至区域航空枢纽,在“十三五”期间开通飞往欧洲3大航空枢纽和北美6大核心城市的的国际干线,随着广东、香港、澳门湾地区的建设,深圳机场面临难得的国际发展机遇。

深赤湾:这是一个大型集装箱码头和散货码头。,它也是世界第四强集装箱港口。,主要经营集装箱。、散货码头和港口支座的开发建设与管理。公司在华南有重要的进出口区,。2016年深圳港完成集装箱吞吐量2411万标箱,占当年中国集装箱吞吐量的11%。,世界排名第三;深圳港分为东部港口区和西部港口区。,东港区是Yantian港。,西部港区是红海湾。、蛇口、妈湾、大铲湾。盐田港主营集装箱业务,七湾港集装箱及散货装卸作业。深湾A2016年货物吞吐量为6780万吨,逐年增加,集装箱吞吐量为504万TEUs。,逐年增加。深圳港有望在未来实现一体化。,猜想之一招商局港口整体国内资产注入深湾A。

广州港:广州港是珠江三角洲最大的港口之一。,地理位置优越,辽阔的腹地,内部贸易是主要部分。珠江三角洲龙头港。公司主要经营68个泊位。,完成广州港全港75%的货物吞吐量和85%的集装箱吞吐量。港口具有区域垄断特征。,经济腹地决定港口结构。公司的经济腹地广阔。,包括华南大部分省份和城市。,直接经济腹地是珠江三角洲和广东省。珠江三角洲地区分布密集,但该公司的主要集装箱泊位是西部港口的南沙港。、北方货运具有短途运输的优势。南沙港区三期建设,该公司将扩大集装箱吞吐量。,增强市场竞争力。招聘项目,筹集资金1亿元,南沙港区三期建设,包括4个10万吨集装箱泊位。、2个7万吨集装箱泊位和24个2千吨集装箱泊位。,设计吞吐能力570万吨/年。公司上市后,我们可以充分利用广东的发展机遇,Hong Kon。

房地产- Hu Hua /贾翔付:看好深圳和珠海

3月下旬以来,房地产投资评级有所提高。,袭击始于四月。,接下来我们看好从京津冀轮动到台湾区、广东、香港及澳门的主题投资机会;

相关公司在广东、香港和澳门的相关话题,主要在广州。、深圳和珠海,我们主要关注深圳和珠海。,因为广州的利益相对不那么直接。,深圳的地产上市公司商贩蛇口是龙头,我们也看好OCT和南山控股。,珠海看好中国发丝和世界的荣耀。

深圳:

商贩蛇口:投资房地产一体化后,公司的主营业务、公园与社区三,公园产业可以充分受益于广东的区域主题,Hong K,按照业绩承诺商贩蛇口的也是处在地位,净资产重估26元,目前的股票价格是20元。,我们推荐;

华侨城:公司房地产 旅游业转变为旅游地产 房地产,在NAT的背景下,我们对公司的发展持乐观态度。,业绩增长超过40%,我们认为估值具有优势。;

南山控股:物流房地产的稀缺性,南山集团仅有A股上市平台,将整合B股深基,受益于深圳土地储备和物流房地产项目,它具有利用土地的优势。。

珠海:

中国发丝:第二行蓝筹,性能增长率的确定,该公司的项目储备主要集中在珠海。,华发集团占据珠海第一水平发展60-70%,房地产开发的可持续性强。,向武汉扩展业务、广州及其他地区,性能结算达到了顶峰。,增长是非常肯定的。。除传统财产外,中国发丝也在拓展商业、公园等新兴领域。

世界的荣耀:珠海斗门区项目占比最大的开发商,项目低估,弹性较小的市场价值。

建筑材料-何国文/颜广:经济特区建设,基建先行

李克强总理再次提出台湾区、广东、香港及澳门,从地理角度,主要是深圳。,东莞,广州南沙,中山,珠海和香港,澳门湾地区,我们考虑任何特殊区域的建设。,基建先行,从香港-珠海-澳门大桥和深中帕斯卡可以看出。,基础设施与水泥密不可分。,混凝土和管道等原材料,后来的房屋建筑和玻璃、幕墙及其他房地产相关市场。

首先,从最有利的板块水泥。、混凝土及管材。塔东集团在广东东部的水泥龙头,其熟料能力为852万吨。,惠州已形成、梅州、福建水泥生产基地三个,其中,惠州紧邻东莞和深圳。,惠州基地可以完全覆盖深圳。、东莞及其他地方的水泥需求,从今天下午开始,可以看出这条线已经画好了。,它是一个直接受益者。;其次是华润水泥在香港上市的股票市场。,目前,Huarun水泥熟料的生产能力为6400万吨。,它是中国第四大水泥熟料生产商。,商品混凝土的承载能力达到3810万立方米,主要覆盖华南地区,广西,广东,是主要的生产和销售地点。,目前华南水泥均价380元左右,对未来增长的预期依然强劲。,华润水泥将直接受益于数量和PRI带来的股利。

从具体的角度,深圳本土企业将受益于A,目前,深空容量约为3000000。,生产基地主要分布在深圳和株洲。,长期以来,深圳重点工程、地标提供了大量优质商品混凝土。,产品覆盖了深圳的整个城市。,从2016的销售收入看,深圳的比例高达,占主导地位,将充分受益于周边基础设施投资。。其次华润水泥和塔牌集团也有部分混凝土业务。

从管材的角度看,中国联合塑料和技术在佛山。,中国合资企业被列为香港股票。,电流容量为200万吨。,是全国最大的PVC生产企业。,其中,华南的容量约为60%。,;科技是创业板的第二个问题。,容量在15万吨以上。。

从房地产市场,格拉斯和幕墙将受益匪浅,深圳本地企业南方玻璃A和信义玻璃受益,其中,Xinyi Glass在香港股票市场上市。,二是国内工程玻璃的最佳企业。,南玻在东莞有生产基地。,Xinyi Glass在深圳、东莞和江门都有生产基地。,将覆盖整个海湾地区。;其次是幕墙。,作为本地企业,AVIC three Xin和方达集团是幕墙的龙头企业。,正确的地点和正确的地方,这也是小菜一碟。。

总体来看,受益标的:

水泥:铁塔集团与华润水泥(HK股份);

混凝土:深A;

管材:中国联合塑料(HK)和塑料技术

玻璃:南方玻璃A和信义玻璃(港股)

幕墙:AVIC three Xin与方达集团

旅游建筑枫叶:推荐岭南控股

一、公司概况

该公司的主要股东是岭南集团。,实际控制是由广州国资委制定的。。主营业务:品牌酒店管理业务、民营酒店经营

1、综合酒店,品牌经营酒店业务双经营。广州岭南集团控股股份有限公司成立于1993年,旅游业与食品业,依靠酒店、旅游、会展、四大食品产业发展平台,中国及主要旅游城市的经营范围和渠道网络。作为综合性酒店集团,公司所从事的主要业务分为品牌酒店管理业务和民营酒店经营。

2、岭南饭店收购案,单体酒店转型品牌运营商。本公司的品牌管理业务主要是由南方公司拥有。。酒店管理业务的主要业务模式是出口文胸。、管理、中央预订及其他服务,从项目的管理向OBTA收取相应的费用。岭南酒店是全国品牌酒店管理企业,自2014 自2003进入上市公司,三年度岭南酒店年收入增长率、及,表现出更好的增长。

3、逐步拓展品牌管理项目,强化核心管理品牌。2016年度,基于华南地区的深耕,岭南饭店成功开发广州花园酒店,、东方宾馆,Luling,吉安,江西、Panyu Wiley岭南东方酒店10 个项目,一种新的发展模式与区域发展支持新模式。目前拥有花园五脊南方酒店。、岭南东方酒店、岭南五酒店、岭南嘉园度假村和岭南佳园连锁酒店等,该公司正在增加管理项目,并加强其5品牌HOTE。,全方位发展。

4、发展高端精品酒店,增强民族品牌意识。一方面,目前,国际酒店管理品牌处于领先地位。,而国内酒店TIMEL酒店民族品牌意识也随之觉醒。;另一方面,中端酒店已上涨,岭南饭店将积极参与发展机遇。从长远来看,高端酒店已经饱和。,论饭店管理品牌SP的民族性发展。

5、民营酒店经营进入回暖阶段。公司民营酒店经营主要指岭南东方酒店品牌旗舰店——“东方宾馆”的运营管理,企业的经营模式主要是东方宾馆、餐饮、会议、商店、销售等获得利润和利润。。高星级饭店产业结构调整与转型,逐渐进入缓慢恢复阶段,东方宾馆积极适应宏观环境和市场环境的变化,保持了稳定的操作水平。

二、投资逻辑

1、公司完成资产重组,中华饭店、花园酒店、粗放旅游与绩效改进。公司向重组的交易方发行股票并支付现金。、花园酒店100%股权及中国大酒店100%股权现已完成,2016年度,广州旅游(控股)实现营收1亿元,逐年增加长,净利润 6, 万元,逐年增加长;花园酒店(持有100%)实现收入1亿元,同比下降1%,净利润4, 万元,逐年增加长;中国大酒店(持股100%)实现营业收入亿元,同比下降,净利润 万元,同比下降。涉及资产重组的基础企业继续并购,收入数据未经审计。。

2、振兴国有企业改革,员工持股激励效应研究。广泛的收购主要涉及出境旅游。、国内游、入境旅游及其他业务,酒店住宿、景区门票、代理订票服务,如航空票务,其业务具有轻资产的特点。。出境旅游产品是广州收入的主要来源,产品覆盖欧洲。、东南亚、澳新、美洲、日韩、非洲中东部、香港、澳门、台湾及其他目的地。作为华南地区领先的旅行社,广州旅游资源丰富,市场占有率高。,在品牌影响力和知名度方面具有明显的竞争优势(爱基,净值,信息)。花园酒店和中国大酒店是中国第一家五星级酒店。,在国内酒店行业享有较高的知名度和地位,花园酒店和中国大酒店是中国第一家五星级酒店。,在国内酒店行业享有较高的知名度和地位。引入大型员工持股计划将大有裨益。

3、筹集投资资金构建泛旅游生态系统,促进持续盈利改进。建立配套资金打造泛起点泛旅游服务平台。一方面,它可以加强业务协作和集成,另一方面,可以加快主要区域的商业布局。,以及世界主要旅游目的地的资源控制。,加快岭南泛旅游建设,提升岭南控股持续盈利能力。

4、南沙是台湾区、广东、香港及澳门城市群核心门户城市,该公司投资于南沙的大角酒店。,投资金额2亿。据估计,酒店设计中有300多间客房。,附属餐厅、各种会议室及一系列娱乐设施。据估计,大公司第一年的营业收入,经营第十年收入达2亿元左右。;据估计,手术第一年的损失约为30密耳。,大约第八年的运行和盈亏平衡。,经营第十年净利润约400万元。。

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